大行评级｜大和：升新东方目标价至40港元 评级买入
来源：格隆汇
2023-06-20 10:30:45
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格隆汇6月20日丨大和发报告指，预期新东方-S(9901.HK)截至5月底止上财年第四季收入同比增长57%，达公司指引的上限。如剔除东方甄选对集团收入的25%贡献，该行料公司教育业务收入同比增长22%，主要受新业务(STEAM及智能学习系统)，以及海外相关服务复苏的推动。该行维持对公司非通用会计准则下末财季经营利润率预测10.7%不变，季度净利润预期达7,800万美元。该行预期，截至8月底止新东方2024财年首季收入同比增长24%，2024财年以美元计收入预测同比增长17%，以人民币计料增长21%。基于人民币贬值，该行略为下调公司2024至2025财年的收入预测1%至2%，同时将2024财年盈利预测下调5%，以反映线下扩张对毛利率的影响。该行重申对公司的“买入”评级，目标价由39港元上调至40港元。该股现报32.6港元，总市值554亿港元。
